Blockchain-Nutzungsempfehlung für die Türkei.

In der Türkei arbeiten verschiedene Softwareunternehmen, Gemeinschaften, Akademiker und Entwickler im Bereich Blockchain, aber aufgrund der relativ neuen Technologie gibt es noch nicht genügend Anwendungsmöglichkeiten, und die vorhandenen Arbeiten konzentrieren sich hauptsächlich auf die Konzeptbeweise und das Verständnis technischer Details. In dieser Studie wird über die Funktionsweise von Pensionsinvestmentfonds, die von Kapitalmarktteilnehmern verwaltet werden, informiert und auf die Vorteile hingewiesen, die durch den Einsatz der Blockchain-Technologie in diesem Ablauf erzielt werden können, wobei ein Beispiel für eine Anwendungsdomäne für die Finanzbranche empfohlen wird.

Pensionsfonds werden von Pensionsunternehmen gegründet und von Portfoliomanagementunternehmen verwaltet. Portfoliomanager sind verpflichtet, das Fondsportfolio gemäß dem Individualpensions- und Spar-Systemgesetz, dem Kapitalmarktgesetz Nr. 2499, der Fondsverfassung, dem Pensionsvertrag, dem Prospekt, dem Portfoliomanagementvertrag und den einschlägigen Rechtsvorschriften zu verwalten. Obwohl es vollständig transparente und täglich veröffentlichte Daten zu den Fonds gibt, gibt es insbesondere bei Provisionen und Betriebskosten viele Unsicherheiten. Es gibt ständige Meinungsverschiedenheiten darüber, ob die berechneten Fondserträge brutto oder netto (abzüglich/ohne Provision) berechnet werden sollen und wie die Fondsbetriebskosten zwischen dem Pensionsunternehmen als Gründer des Fonds und dem Portfoliomanagementunternehmen, das ihn verwaltet, aufgeteilt werden sollen. Zusammen mit diesen Meinungsverschiedenheiten müssen alle 150 Institutionen im gesamten Ökosystem in einem engen Wettbewerb und in Harmonie arbeiten. Nach den täglich getätigten Transaktionen können gemeinsame Leistungsabrechnungen und die Verteilung von Fondsverwaltungskosten über Verträge erfolgen, indem Eingaben definiert werden, die von Betriebsvertretern in Blöcken festgelegt werden. Smart Contracts, die im Einklang mit den gesetzlichen Beschränkungen für Fonds definiert werden, können dazu beitragen, den Komplexitäten im System entgegenzuwirken.

Wie in Abbildung 5 dargestellt, befinden sich Pensionsunternehmen im Zentrum des Verwaltungsprozesses von Pensionsfonds. Dies liegt daran, dass nur diese Unternehmen das Recht haben, alle auf dem Markt gehandelten oder neu ausgegebenen Pensionsfonds zu gründen. Die Entscheidungen über das Management der Fondsvermögensverteilung werden von den Portfoliomanagementunternehmen (PYŞ) getroffen. Es gibt jedoch auch einige Einschränkungen hinsichtlich der Anlageentscheidungen in den Verordnungen. Die PYŞs müssen sich sowohl an die in den Verordnungen festgelegten Beschränkungen halten als auch Entscheidungen über verschiedene Arten von Vermögenswerten treffen können, um erfolgreiches Portfoliomanagement zu betreiben, was zu verschiedenen Arten von Transaktionen führen kann. Diese Unternehmen müssen je nach Art der Transaktion mit Brokerfirmen und Banken zusammenarbeiten. Wenn beispielsweise ein Aktienhandel stattfinden soll, muss dies über einen Broker erfolgen; für eine Einlagenüberweisung muss jedoch mit Banken zusammengearbeitet werden. Wie in der Abbildung zu sehen ist, müssen die PYŞs eine Verbindung sein, die die Transaktionsdaten zwischen Banken und Brokerfirmen überwacht und sich darauf einigt. Durch diese Transaktionen wird im Vergleich zu den Brokerfirmen eine Abstimmung zwischen den PYŞs und den Banken erreicht, und die Daten, über die Einigkeit erzielt wird, sind die Barguthaben am Ende des Tages. Pensionsunternehmen teilen auch die endgültigen Beträge nach dem Management des Fondsportfolios tagsüber mit Brokerfirmen und Portfoliomanagementunternehmen und erwarten bestimmte Benachrichtigungen und Berichte von der Aufsichtsstelle für Rentenversicherungen (EGM) am Ende eines jeden Tages sowie in verschiedenen Zeiträumen (täglich, monatlich, quartalsweise, jährlich). Neben der Zusammenarbeit mit der EGM arbeiten Pensionsunternehmen bei den offiziellen Gleichstellungen außerhalb der EGM mit Central Registry Istanbul zusammen, und die wichtigste Zusammenarbeit mit Istanbul Clearing besteht darin, Clearing-Disketten zu erstellen und zu senden. Diese Disketten enthalten Daten zu allen Transaktionen und Details für die Fonds.

Es ist offensichtlich, dass ein DLT-System, das in diesem Prozess verwendet wird, viele Kosten, menschliche Fehler und Sicherheitslücken verhindern wird. Gemäß den Gründungsmitgliedern des Blockchain Research Institute (BRI), Don und Alex Tapscott (2017), sollten die für die Verwendung von Blockchain erforderlichen Merkmale folgende sein. Es wird erklärt, welche Eingaben in einem Blockchain-Netzwerk für Pensionsfonds diesen Merkmalen entsprechen. • Mehrere Parteien: Es gibt viele beteiligte Parteien wie Pensionsunternehmen, Portfoliomanagementunternehmen, Banken, Brokerfirmen, Rentenaufsichtsstelle (EGM) und Istanbul Clearing. • Gemeinsam genutzte Daten: Datenflüsse wie Transaktionen für Fonds und endgültige Barguthaben werden zwischen Banken, Brokerfirmen, PYŞs und Pensionsunternehmen bereitgestellt. • Niedriges Vertrauen: Diese Kategorie repräsentiert den Zustand, in dem die Benutzer des Systems einander nicht vollständig vertrauen. Dies ist ein gemeinsames Problem in allen Finanzstrukturen und gilt auch für den vielschichtigen Mechanismus des Fondsmanagements. • Überwachungsbedarf: Neben den Kontrollen durch Institutionen wie EGM und Central Registry Istanbul müssen die von Unternehmen veröffentlichten Daten, Berichte und Benachrichtigungen gesetzlichen und speziellen Prüfungen unterzogen werden. Jede dieser Einrichtungen im genannten Prozess unterliegt als Kapitalmarktakteure obligatorischen Überprüfungen. Daher ist es äußerst wichtig, dass die Aufzeichnungen jederzeit zugänglich und unveränderlich sind.

In einem privaten Blockchain-Netzwerk, das